يوفر سوق الفوركس نماذج مختلفة لشركات الوساطة، ويُعد نموذج A-book واحدًا منها. بخلاف الوسطاء في نموذج B-book الذين يأخذون الجانب المعاكس لصفقات العملاء، يقوم وسطاء A-book بتمرير الصفقات مباشرة إلى مزودي السيولة. وبالتالي، يحقق وسطاء A-book الأرباح من حجم التداول وليس من خسائر العملاء.
ومع ذلك، على الرغم من أن نموذج A-book يقلل من تضارب المصالح، إلا أنه يواجه تحديات خاصة به، مثل فجوات السيولة ومتطلبات رأس المال. في هذه المقالة، سنتناول كيفية عمل نموذج A-book، وكيف يحقق الوسطاء الإيرادات، والاستراتيجيات التي يتبعونها لتقليل المخاطر وزيادة الأرباح.
متعلق: A-Book مقابل B-Book: ما الفرق؟
ما هو نموذج A-Book في الفوركس؟
يضعك نموذج A-book في دور التعامل المباشر مع الصفقات. عندما يقوم عميلك بإجراء صفقة، تقوم بإرسالها مباشرة إلى مزود السيولة أو الوسيط الرئيسي. هذا يخلق مسارًا واضحًا لكل صفقة: من العميل عبرك إلى السوق.
افترض أن عميلك يرغب في شراء زوج العملات USD/GBP. إليك ما سيحدث في نموذج A-book:
- يقوم العميل بوضع الطلب
- تمرر الطلب إلى مزود السيولة
- يؤكد مزود السيولة الصفقة
- تستلم التأكيد وتعيده إلى العميل
- تُنفذ الصفقة بنجاح للعميل
تُنفذ الصفقات في نموذج A-book على منصة تداول خارجية، غالبًا ما تُعرف بالسوق بين البنوك. عندما يضع المتداول طلبًا، يقوم الوسيط بتمريره إلى مزود السيولة الذي يملأ الطلب بناءً على ظروف السوق.
كيف يحقق وسطاء A-Book الأرباح؟
يحقق وسطاء A-book الإيرادات من خلال العمولات التي تُفرض على كل صفقة ينفذها العملاء. يمكن أن تكون هذه العمولة رسومًا ثابتة لكل صفقة أو نسبة مئوية من حجم الصفقة. بالإضافة إلى ذلك، قد يحققون الأرباح عن طريق زيادة طفيفة في الفارق السعري، وهو الفرق بين سعر الشراء والبيع.
لا يأخذ وسطاء A-book الجانب المعاكس للصفقة، لذلك تستند أرباحهم إلى حجم المعاملات، وليس إلى ربح أو خسارة العميل. هذا ينسجم مع مصالح المتداولين، حيث يقدم الوسطاء شروط تداول أفضل وسيولة عالية.
المخاطر في نموذج A-Book
لا يواجه وسطاء A-book مخاطر خسارة الأموال عندما يربح العملاء، ولكنهم يواجهون مخاطر أخرى. تحدث فجوات السيولة عندما لا يكون هناك طرف مقابل للصفقة، مما يؤدي إلى تنفيذها بأسعار غير مواتية. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد الوسطاء على مزودي السيولة، الذين قد يواجهون صيانة للنظام أو مشكلات في معالجة الطلبات مما يعطل التداول.
يجب على الوسطاء إيداع الأموال لدى مزودي السيولة لتسهيل المعاملات. بدون رأس مال كافٍ، يصبح تنفيذ الصفقات محدودًا. وإذا قدم الوسطاء رافعة مالية، فإنهم يتحملون مخاطر إضافية، حيث يجب عليهم تغطية العجز إذا تجاوزت خسائر المتداول رصيد حسابه.
كيفية تقليل المخاطر في نموذج A-Book
إدارة التعرض للمخاطر
تبدأ أولى خطوات الدفاع بوضع حدود صارمة على أحجام الصفقات والمراكز الإجمالية عبر قاعدة العملاء. يساعد ذلك في حماية الشركة من أي صفقة أو عميل قد يضعها في خطر كبير.
يجب متابعة جميع المراكز في حسابات العملاء في الوقت الفعلي باستخدام أدوات مثل مدير التعرض على منصات MT4 وMT5، مما يسمح لك باكتشاف الأنماط الخطرة قبل أن تتفاقم.
استراتيجيات التحوط
حدد المراكز التي تحتاج إلى حماية استنادًا إلى حجمها وظروف السوق. ليس من الضروري التحوط لجميع الصفقات، بل يجب التركيز على الصفقات ذات المخاطر الأكبر.
الحلول التقنية
استخدم جسر السيولة القوي للاتصال بعدة مزودي سيولة. يجب أن تكون قادرًا على التبديل بسرعة بين المزودين في حال حدوث أي مشكلة.
الخاتمة
يُقدم نموذج A-book الشفافية ويعزز توافق المصالح بين الوسيط والمتداول، لكنه يتطلب إطارًا قويًا لإدارة المخاطر. من خلال وضع حدود للتعرض للمخاطر واستخدام استراتيجيات التحوط وأدوات مثل مدير التعرض على MT4/MT5 وDynamic Leverage، يمكن للوسطاء تقليل المخاطر والحفاظ على الربحية.
