تُعتبر السيولة إحدى ركائز الأسواق المالية، وتلعب دورًا محوريًا في عمليات كل من شركات التداول المملوك (prop firms) والوسطاء التقليديين.
تربط شركات التداول المملوك المتداولين الأفراد بأنظمة تداول احترافية، لكن ضمان وجود سيولة كافية يظل أكبر تحدٍ لها. توفر السيولة القوية تنفيذًا فوريًا للصفقات مع فروقات أسعار ضيقة، بينما تؤدي السيولة الضعيفة إلى تأخير العمليات، وتوسيع الفروقات، وانخفاض النشاط التداولي.
تقيم أنجح شركات التداول المملوك علاقات قوية مع مزودي السيولة (LPs) لدعم المراكز ذات الرافعة المالية لمتداوليها.
لماذا السيولة مهمة لشركات التداول المملوك
لا يمكن لشركات التداول المملوك العمل بدون سيولة موثوقة. عندما ينقر المتداول على “شراء” أو “بيع”، يحتاج النظام إلى مطابقة هذا الأمر فورًا وبسعر عادل. يحدث ذلك فقط إذا كانت هناك عمق حقيقي خلف المنصة.
إذا جفت السيولة، تتأخر أو تُرفض الصفقات، وتتسع الفروقات، وتبدأ المراكز في التصرف بشكل غير متوقع. حتى مع المتداولين الجيدين ونموذج إدارة مخاطر ذكي، فإن السيولة الضعيفة تُدخل حالة من عدم الاستقرار لا تستطيع الشركة السيطرة عليها. عندها ينهار كل سير التداول.
كذلك، ترتبط السيولة بشكل مباشر بتدفق السيولة النقدية للشركة. إذا ارتفعت تكاليف السيولة أو تقلص الوصول إلى رأس المال، تصبح الهوامش ضيقة. الشركات التي ليس لديها رأس مال احتياطي أو خطوط تمويل مرنة قد تجد نفسها عالقة بسرعة. التأخير في دفع المستحقات للمزودين أو تأخير المدفوعات للمتداولين واتساع الفجوات التشغيلية كلها من أعراض الضغط الناتج عن السيولة. بالنسبة للشركات التي تحاول التوسع أو دعم استراتيجيات عالية التردد، فإن مثل هذه العراقيل تعتبر عائقًا كبيرًا.
يمكن لشركات التداول المملوك التي تتمتع بسيولة قوية أن تعمل بسلاسة حتى في ظروف السوق المتقلبة. ينفذ المتداولون أوامرهم بسرعة، وتبقى الأسعار مستقرة، وتبني الشركة سمعة بالموثوقية.
مصادر السيولة المختلفة لشركات التداول المملوك
تتفاوض بعض شركات التداول المملوك على رأس المال مع مستثمرين لتلبية الحد الأدنى من السيولة اللازمة للعمل. بينما تتعامل شركات أخرى مباشرة مع مزودي السيولة، وتختار بناءً على مقدار المرونة التي يمكنهم الحصول عليها.
يقدم مزودو السيولة من المستوى الأول أفضل تنفيذ، لكنهم يتوقعون حجمًا كبيرًا، أي ودائع كبيرة وحجم تداول ثابت وبنية تحتية نظيفة. لا يخاطرون مع الشركات الصغيرة. أما لمن لا يزالون يبنون حجم التداول، فإن مزودي المستوى الثاني أو إعدادات prime-of-prime أكثر واقعية. قد تكون الفروقات أوسع قليلاً، لكن الشروط أكثر قابلية للإدارة.
في بعض الحالات، تستخدم شركات التداول المملوك خطوط ائتمان من البنوك أو المؤسسات المالية لتغطية تكاليف السيولة لديها. هذا المسار يعمل فقط إذا كان لدى الشركة أصول أو تاريخ مالي يدعمها. الشركات الجديدة نادرًا ما تكون مؤهلة. معظمها يحتاج إلى الجمع بين أجزاء مختلفة في المراحل المبكرة — جزء من رأس المال، جزء من التفاوض، وجزء من التنازلات — حتى تكبر بما فيه الكفاية لإعادة التفاوض على شروط أفضل. لا شيء من ذلك رخيص أو سهل، لكنه جزء من إدارة عمل تداول شرعي.
دخول الوسطاء الراسخين إلى مجال التداول المملوك
عندما يدخل الوسطاء الراسخون مجال التداول المملوك، يجلبون معهم مزايا قوية اكتسبوها من سنواتهم في الأسواق المالية.
يمتلك هؤلاء الوسطاء بالفعل بنية تحتية قوية تدعم التداول عالي التردد، بما في ذلك منصات متقدمة، وتدفقات بيانات موثوقة، وأنظمة أمان قوية. وتعني علاقاتهم القائمة مع مزودي السيولة تنفيذ أفضل للصفقات بفضل الوصول إلى تجمعات أعمق من السيولة السوقية. بالإضافة إلى ذلك، توفر أنظمة إدارة المخاطر المتقدمة لديهم مراقبة لحظية، وهو أمر أساسي عند التعامل مع المخاطر المتزايدة المرتبطة بالتداول المملوك.
هذه استراتيجية ذكية. من خلال الجمع بين قدراتهم التقنية، واتصالاتهم الصناعية، والوصول إلى السيولة، ينشئ هؤلاء الوسطاء بيئة تداول سلسة. يمكنهم تقديم حلول مخصصة للمتداولين المملوكين، مما يسهل تقديم تجربة تداول متكاملة تفيد جميع الأطراف.
شركات التداول المملوك الناشئة الصغيرة
بالنسبة لشركات التداول المملوك الناشئة الصغيرة، يمكن أن يكون البحث عن السيولة تحديًا هائلًا، خاصة بالنظر إلى شرط الحفاظ على رصيد كبير مع مزودي السيولة. تحتاج الشركات الناشئة إلى السيولة للتداول بفعالية، لكنها غالبًا ما تتطلب رأس مال كبير للوصول إليها في المقام الأول.
داخل هذه الشبكة المعقدة، أحد أكثر الطرق العملية لشركات التداول المملوك الناشئة لتجاوز حواجز السيولة هو جذب المستثمرين الخارجيين بشكل استراتيجي.
إدارة السيولة مع مزود السيولة لشركات التداول المملوك
بغض النظر عن حجمها أو أصلها، تحتاج شركات التداول المملوك إلى إدارة جيدة للسيولة لضمان عمليات تداول سلسة. التكنولوجيا تقدم الحل.
يجب أن تعالج حلول إدارة السيولة القوية ثلاث احتياجات رئيسية.
أولاً، يجب أن توفر اتصالاً متواصلاً بين منصة التداول الخاصة بك والسوق دون انقطاع. لتحقيق ذلك، يمكنك استخدام بوابة بسيطة تتكامل مع مزود السيولة.
المطلب الثاني هو الوصول إلى تجمع سيولة واسع وتجميع السيولة من مصادر متنوعة. وأخيرًا، لتعزيز أداء المنصة فعليًا، يجب أن تعزز حلول السيولة قدرات إدارة المخاطر للمنصة من خلال ربط خادم احتياطي.
أبسط طريقة لتغطية المطلبين الثاني والثالث هي دمج حل Liquidity Bridge. هذا يحمي وسيطك من المشاكل مثل تجميد الأسعار أو تعطل النظام داخل بنية التداول التحتية.
مع استمرار نمو التداول المملوك، تظل القدرة على تأمين السيولة الموثوقة والمجدية من حيث التكلفة أمرًا بالغ الأهمية. القدرة على تحقيق التوازن بين عمق السوق، وتكاليف التداول، ومتطلبات رأس المال تحدد نجاح مشاريع التداول المملوك، وتضمن أن الوسطاء الراسخين والشركات الناشئة يمكنهم التنقل بفعالية في عالم السيولة المعقد.
Prop Pulse من Brokeree
Prop Pulse من Brokeree هو حل مبتكر لإدارة الحسابات مصمم لشركات التداول المملوك. هذا الحل المتكامل مثالي للشركات التي تستخدم MetaTrader 4 و5 وcTrader. يتيح إعداد تحديات متعددة المراحل لتقييم واختيار المتداولين. ويقدم أهداف تداول قابلة للتخصيص، ولوحات تحكم سهلة الاستخدام، ودعم متعدد المنصات، ويضمن إطلاق عمليات التداول المملوك بسهولة.
الأسئلة الشائعة
ماذا تعني “السيولة” لشركة تداول مملوك؟
تعني وجود عمق كافٍ وراء منصتك للسماح للمتداولين بتنفيذ الصفقات بالأسعار المتوقعة دون تأخير أو فروقات أسعار واسعة. إذا لم تتوفر السيولة، تُنفذ الصفقات ببطء أو لا تُنفذ مطلقًا. ويؤثر ذلك فورًا على الثقة والأداء.
لماذا يعتبر الحصول على السيولة أصعب بالنسبة لشركات التداول المملوك الجديدة؟
لأن معظم المزودين لا يريدون تحمل المخاطر ما لم يكن هناك حجم تداول، أو رأس مال، أو تاريخ مالي يدعم ذلك؛ غالبًا ما تضطر الشركة الجديدة بدون سجل إلى تمويل أرصدة كبيرة مسبقًا أو قبول شروط أكثر صرامة. هذا يجعل تكاليف البداية مرتفعة والمرونة منخفضة.
هل يمكن لشركة تداول مملوك العمل بدون مزود سيولة؟
فقط على نطاق صغير جدًا. يمكنك مطابقة تدفق التداول داخليًا إذا كان الحجم صغيرًا جدًا، ولكن بمجرد رغبة المتداولين في الوصول الحقيقي إلى الأسواق الحية — الفوركس، العملات الرقمية، المؤشرات — تحتاج إلى سيولة خارجية. بدونها، لن تدير شركة تداول حقيقية.
ما الفرق بين مزودي السيولة من المستوى الأول والمستوى الثاني؟
يشير المستوى الأول عادة إلى البنوك أو المؤسسات المالية الكبيرة التي تقدم سيولة عميقة وتسعير مؤسسي. لديهم متطلبات رأسمالية أعلى ويكونون أكثر صرامة في عملياتهم. يقدم مزودو المستوى الثاني وصولاً أكبر ولكن مع عدد أدوات أقل، فروقات أسعار أوسع أو سيطرة أقل على التوجيه.
كم مرة يجب مراجعة ترتيبات السيولة؟
كلما نما العمل أو تغير ملف المخاطر. إذا زدت قاعدة المتداولين لديك، أو غيرت الأدوات، أو واجهت مشكلات في التنفيذ، فقد حان الوقت لإعادة التقييم. المراجعات الفصلية شائعة، لكن الشركات سريعة النمو غالبًا ما تحتاج إلى التعديل بشكل أكثر تكرارًا.
