Проп-трейдинг занял свою нишу в индустрии трейдинга. Многие брокеры рассматривают эту модель как альтернативу или дополнение к традиционной розничной торговле на рынке форекс.
Хотя и розничная, и проп-торговля обеспечивают доступ к тем же финансовым рынкам, их бизнес-модели различаются. Эти различия влияют на распределение капитала, управление рисками и формирование прибыли на уровне компании. Давайте рассмотрим это подробнее:
TL;DR: Проп-трейдинг против розничного форекс-трейдинга
| Категория | Проп-трейдинговая компания | Розничный форекс-брокер |
| Торговый капитал | Собственный капитал компании | Средства, вносимые трейдерами |
| Средства клиентов | Средства клиентов не управляются | Средства трейдеров хранятся и управляются |
| Риск | Компания несёт весь торговый риск | Трейдеры несут собственные торговые риски |
| Модель дохода | Разделение прибыли с трейдерами | Спреды, комиссии и сборы |
| Регуляторный надзор | Часто отсутствует или минимален (в зависимости от юрисдикции) | Регулируемая финансовая организация |
| Привлечение клиентов | Трейдеров привлекают счёта с финансированием | Трейдеры торгуют на собственные средства |
| Операционная сложность | Упрощена за счёт отсутствия работы с клиентскими средствами | Требует онбординга, KYC, защиты средств и вывода средств |
Что такое розничная торговля на рынке форекс?
В розничной торговле трейдеры открывают счёт у лицензированного брокера для доступа к валютным рынкам. Трейдер вносит средства на счёт и осуществляет сделки через платформу брокера. Брокер обеспечивает инфраструктуру: доступ к рынку, ликвидность, кредитное плечо, маржу и исполнение сделок.
Доход розничных брокеров формируется за счёт спредов, комиссий или их комбинации. Некоторые также предлагают аналитику, торговые инструменты и образовательные материалы, чтобы привлечь и удержать клиентов.
Что такое проп-трейдинг?
В проп-трейдинге трейдер использует капитал компании, а не собственные средства. Компания предоставляет торговый счёт, платформу и финансирование, а трейдер торгует в рамках заданных лимитов риска. Прибыль делится согласно договорённости.
Проп-компании оценивают трейдеров через тесты или торговые челленджи. После успешного прохождения трейдер получает счёт с финансированием и торгует по правилам компании.
Доход проп-компаний формируется из двух источников: доли прибыли успешных трейдеров и оплаты за участие в отборе. Поскольку средства клиентов не обрабатываются, структура работы более простая и требует меньше соблюдения регуляторных норм. Однако многие компании всё равно внедряют внутренний контроль и стандарты комплаенса для управления рисками.
Читайте также: Как проп-решения способствуют росту бизнеса.
Топ-5 отличий проп-трейдинга от розничной торговли
1. Источник капитала
Проп-компании не работают со средствами клиентов. В отличие от брокеров, они торгуют только на собственный капитал. Это упрощает операции и исключает необходимость обработки клиентских депозитов.
Без операций по вводу/выводу средств и управлению балансами, проп-компании могут сосредоточиться на торговле и быстрее адаптироваться к изменениям на рынке.
2. Управление рисками
В розничной торговле риск полностью ложится на трейдера. Убытки уменьшают его баланс, а брокер не несёт прямых потерь.
В проп-компаниях риски несёт сама компания, поэтому они активно следят за действиями трейдера, лимитами и внедряют автоматические системы контроля рисков. Часто вводятся лимиты убытков, размеры позиций и сторонние решения для мониторинга в реальном времени.
3. Регуляторные требования
Так как проп-компании не управляют средствами клиентов, они освобождены от многих требований, действующих для розничных брокеров. Это позволяет сосредоточиться на стратегии и результативности.
Сегодня активно обсуждается, как регуляторы будут реагировать на рост интереса к проп-модели. Хотя мнения расходятся, большинство экспертов уверено, что регулирование проп-сектора — это вопрос времени.
Поэтому для продвижения проп-брокеров важно соблюдать этические нормы и строить открытые отношения с клиентами с самого начала.
4. Привлечение и конверсия клиентов
Розничные брокеры сталкиваются с трудностями в привлечении клиентов, так как трейдеры должны рисковать собственными средствами. Это отпугивает многих, особенно новичков.
Проп-компании предлагают финансируемые счета, что привлекает опытных, но не обеспеченных трейдеров. Вместо вложения собственных средств трейдер торгует на деньги компании, что делает модель привлекательной для многих.
5. Риск-экспозиция
В проп-модели компания несёт все риски. С момента финансирования трейдера фирма отвечает за каждый его шаг, поэтому она внедряет строгие системы контроля: лимиты, отслеживание и автоматические сигналы.
Заключение
Проп и розничная торговля обслуживают одни и те же рынки, но работают по разным моделям. Каждая требует своей инфраструктуры, подхода к регуляции и стратегии. Понимание этих различий важно для брокеров, рассматривающих новые направления развития.
Узнайте больше о Prop Pulse — мощном решении для управления счетами в проп-трейдинге.
Часто задаваемые вопросы
- Регулируется ли проп-трейдинг?
Проп-компании, как правило, подлежат менее строгому регулированию, чем розничные брокеры, так как не работают со средствами клиентов. Однако нормативная база меняется, и стоит отслеживать местные требования.
- Управляют ли проп-компании средствами клиентов?
Нет. Проп-компании используют собственный капитал и не принимают депозиты от сторонних клиентов. Трейдеры торгуют на условиях компании и в рамках установленных рисков.
- Как проп-компании зарабатывают деньги?
Основной доход формируется за счёт доли прибыли успешных трейдеров и оплаты за участие в отборе. Успешность зависит от качества трейдинга и управления рисками.
- Кто несёт риск в проп-трейдинге?
Финансовый риск полностью несёт компания. Поэтому проп-фирмы внедряют строгие системы контроля, чтобы защитить капитал.
- Может ли брокер совмещать розничную и проп-модель?
Да. Некоторые брокеры предлагают как розничные услуги, так и проп-программы. Каждое направление требует отдельной инфраструктуры, политик и комплаенс-процедур.
